说起量化投资,很多小伙伴的印象应该是有一个三头六臂的机器人在桌前操纵着一切,用极快的度抓住市场上每一波交易机会,并带来高收益;
然后变成春节前后,量化大跌的情况。
年后又过去了个月,量化投资的收益重新恢复正常了吗?量化还能继续参与吗?
一、恢复收益的量化投资
o年月时,受到雪球敲入事件影响,雪球的爆雷加上投资者的资金撤出,多个量化投资策略跌上热搜。
开年以来,a股主流宽基指数纷纷走低,月底、月初,小盘风格指数更是加赶底,其中最具代表性的万得微盘股指数年内最大跌幅接近-o。
然后在年前快闭市的那几天,月日起,股市开始反弹。
各大指数续开启跌反弹,小盘风格指数由于前期跌幅较大,这轮反弹的力度也是充当了反弹“急先锋”
。
不过虽然已经有比较大的反弹上涨,但是年初时的跌幅太大,有些指数还是没有完全修复。
截至o年月日,万得微盘股指数较年初下跌-;
中证ooo指数较年初下跌-;
中证ooo指数较年初下跌-;
中证oo指数较年初下跌-。
公募量化方面,一季度正收益产品占比。
而百亿量化私募则业绩分化明显,尾业绩差更是过o个百分点。
数据统计,在一季度有完整净值数据的只百亿量化私募旗下产品中,当季实现正收益的产品仅o只,占比刚过两成。
从年前至今的量化投资市场数据可以看出,量化投资市场已经明显修复,且量化分化明显。
为什么会出现这样的分化呢?
原因:公私募信息披露程度不同。
公募量化和私募量化相比,在投资门槛、监管与信息披露、投资策略与灵活性等方面都有着较为明显的区别。
比如公募指数增强基金就明文规定该产品o的仓位需要投资于指数成分股,而私募指数增强基金没有这样的明文规定;
还有公募量化可使用的金融衍生工具较少,基本无法参与场外交易、日内回转交易等。
由于种种限制,在中长期维度或者过往的大部分时间里,公募量化的业绩表现都逊色于私募量化。
但任何事物往往都有两面性,更高的监管要求,虽然束缚了基金净值的爆性,但也在极端市场行情中,相较于私募量化,稳定性往往也会更高一些。
也正是由于规则上的这些区别,正如前文所列,在今年的量化冲击之后,一季度公募量化的正收益产品占比,显着高于私募量化的o。
原因:不同的量化策略的逻辑不同
虽然都叫量化投资逻辑,但是投资逻辑是不一样的。
就拿私塾的量化投资策略举例,北向资金策略是跟踪的北向资金筛选个股组合;行业轮动是从最近涨的最好的行业中筛选etf。
两个策略的跟踪投资品不同,选股逻辑也是不一样的。
再放大一点看,市场上的量化投资机构众多,每个机构的投资风格和策略都不太一样,所以业绩结果分化比较明显。
二、量化投资还能正常参与吗?
...
预收文我在民国当校长求收藏!作为一个颜正,又前途光明的八十年代大学生,除了没钱,狄思科再无其他烦恼。直到他发现自己生活在一本名叫粉红大亨之爱情难逃我手的书里。书中女主是未来娱乐业女大亨,...
仙宗小天才渡劫失败,魂穿成现代小网红后。非常美貌刚毁容。一线别墅烂尾的。身为老板欠债的。墨仙仙从头再修仙,这都不是事儿道君的现代修仙生活,就是这么滴变幻莫测,且刺激。有修仙世界穿梭,...
苏宇穿越,突然得到了一个合成栏,世间万物,均可合成!无论是什么东西,落在苏宇的手中,都能变成稀世珍宝!在苏宇手中,只要物品足够,菜刀都能变成屠龙宝刀。普通的白纸合成出了鸿蒙金卷。普通的衣服合成出了飘渺仙衣。普通的气血丹合成出了九转金丹。任何物品,在合成栏下,都能变成无数人趋之若鹜的宝贝!...
人生最悲惨的事情,莫过于你以为到达了顶峰,可是一下子摔下了山崖。醒过来唐咏诗成了一名胖纸。还是一个在婚礼上被抛弃的弃妇。胖纸又要自杀了杀猪般的叫声在医院里响起。唐咏诗左看又看,谁自杀咋没有看...
圣人,帝王,教父而你,则会是他们最敬爱的老师。修真界系统我有拳法五百,剑法三千,还有锻体之术,你想创立什么宗派林寻合欢宗。古代官场系统我有诗词歌赋,七言律诗,八股神文,...