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第46章 成功交易者行动基于事实反应而非应然假设（第2页）

二、成功交易者的反应策略

（一）快速解读事件的能力

1信息收集与筛选

-成功交易者需广泛收集信息，涵盖官方经济数据（如gdp、就业、通胀数据）、行业动态、企业新闻和社会舆论等。

以科技股投资为例，要收集科技研发进展、专利发布和企业竞争态势等信息。

但收集信息只是第一步，还需筛选。

例如股票论坛上小道消息众多，交易者要通过分析判断，筛选出权威研究机构的行业分析报告、公司官方重大事项公告等有价值信息。

国际金融市场交易者还需关注不同国家地区政策信息，像欧洲央行和美联储货币政策会议结果对全球金融市场影响深远，交易者要及时收集并筛选出利率调整幅度、量化宽松规模等与自己交易资产相关的关键信息，以便解读对市场的影响。

2深度分析事件本质

-交易者收集筛选信息后，要深入分析事件本质。

企业并购事件中，若一家互联网企业并购传统媒体企业，交易者不能只看表面，要分析互联网企业的并购动机，评估被并购传统媒体企业的资产质量、品牌价值、受众基础和业务匹配度等，判断并购后的协同效应，从而准确判断该事件对股票价格、市场份额等方面的影响并作出正确反应。

在宏观经济事件方面，如国际贸易摩擦，要分析摩擦产生的根本原因（贸易不平衡、产业竞争还是政治因素）以及对不同行业的影响。

出口导向型企业可能因贸易摩擦订单减少、利润下降，而以内销为主的企业可能受益于贸易保护政策，交易者据此对相关企业股票或期货品种作出合理反应。

（二）灵活调整交易策略

1短期策略调整

-在短期交易中，交易者要根据市场事件迅速调整策略。

日内股票交易里，若某股票早盘出现大量卖盘致股价大幅下跌，持有多头仓位的交易者需重新评估策略。

若分析发现是个别大户资金回笼，公司基本面未变且市场情绪稳定，可继续持有或适当减仓；若怀疑有未公布利空消息，则果断止损。

外汇短期交易中，突发地缘政治事件使某国货币汇率瞬间波动时，交易者要根据事件性质和影响程度调整策略。

若只是短暂政治摩擦引起的短期波动，可进行短期套利操作；若为长期地缘政治紧张局势导致货币有长期贬值趋势，则需改变做多策略，转为做空或退出交易。

2长期策略调整

-长期投资者虽决策相对稳定，但也需根据重大事件调整。

如长期投资传统能源企业股票者，在全球向清洁能源转型，各国出台新能源发展政策，传统能源企业面临市场份额挤压和环保压力增大等已发生事件时，需重新审视投资策略，逐步减少传统能源企业投资，关注新能源企业机会。

债券市场长期投资中，若国家财政政策从扩张转向紧缩，这会对债券市场产生长期影响。

长期债券投资者要根据政策变化调整投资组合，若紧缩政策使市场利率上升预期增强，可缩短债券久期，减少长期债券持有量，增加短期债券或其他固定收益类产品投资。

（三）风险管理的动态优化

1风险评估的实时更新

-成功交易者会依据市场事件实时更新风险评估。

股票市场中，若公司财务状况突然恶化，如债务违约风险增加或应收账款回收困难，交易者需重新评估持有该公司股票的风险。

若股票在投资组合中占比较大，可能需降低权重或抛售。

期货市场中，当某期货品种价格连续涨停或跌停，改变了风险特征，交易者要重新评估自己的风险承受能力和在该品种上的风险暴露程度。

做多期货遇到连续跌停时，可能面临巨大损失风险，需及时调整仓位或采取对冲措施。

2风险控制措施的调整